近日，有媒体报道称，部分地区银行出台新规，在半年内使用互联网消费信贷产品，如京东白条、蚂蚁借呗、微粒贷等超过两次则拒贷。有媒体将其误读为银行“嫌弃”互联网信贷产品。     21世纪经济报道采访的多位业内人士表示，银行不会拒绝使用过借呗、微粒贷等产品的借款人在该行借贷，但会拒绝掉互联网借贷“杂牌军”，也就是一些小的互联网金融公司。     互联网信贷征信上报进程不一     随着个人征信市场建设的进一步加强，多个互联网信贷产品先后接入央行征信，但实际上不同信贷产品依赖的服务主体并不相同，接入央行征信的进展不一。     根据央行征信中心数据，已接入了商业银行、农村信用社、信托公司、财务公司、汽车金融公司、小额贷款公司等各类放贷机构。但小贷公司接入央行征信进展不同，部分互联网信贷产品通过商业保理放贷，也未纳入央行征信，而几乎所有的P2P网贷均未纳入央行征信。     微众银行回应21世纪经济报道记者查询时称，微粒贷是个人消费信用循环贷款产品，作为银行贷款，需查询央行征信报告，以确认是否满足“借款人信用状况良好，无重大不良信用记录”的监管要求。只要按期还款，没有逾期，征信报告中微粒贷记录就不会成为“负面信息”。     京东金融回应21世纪经济报道记者查询时表示，京东白条目前只是启动上征信阶段，后续具体上报主要是遵循监管意见。京东金融于今年3月末称，其金条、白条、京农贷业务已启动征信接入工作，京东白条每月按账单更新负债情况。     蚂蚁金服旗下借呗、花呗等均通过互联网小贷牌照放贷。花呗去年6月就曾表示，其服务主体没有查询/上报央行征信。苏宁消费金融此前则表示，小额信贷产品“任性付”已上报央行征信信息。     实际上，互联网消费信贷一般为信用贷款，但由于放贷资质不同，上报格式不一，导致征信报告内容混杂。     苏宁消费金融表示，由于人民银行对于消费金融和信用卡的类别划分不同，上报征信的报文格式规范也要求不同，任性付目前被要求以个人消费贷款的形式逐笔上报。目前，公司正在与监管部门积极沟通，争取早日获批采取类似信用卡的合并上报模式。     银行不会简单“拒贷”     近期有消息称，部分地区银行对半年内使用互联网借贷产品超过两次的借款人拒贷。     “这事我们讨论过，可能是银行没额度，也有可能是部分银行风控过严。”一位城商行人士表示。通常银行不会拒绝使用过借呗、微粒贷等产品的借款人，但可能会拒绝使用过一些小型互金公司借贷产品的借款人。     一位股份行信用卡人士表示，银行的逻辑思维是，本能地排斥使用非银行系消费金融产品的借款人，因为银行认为“要借钱、找银行”，银行才是信贷业务的源头，一个连银行都不愿借钱的人，或者说一个热衷在非银行平台借钱的人，其信用资质很可能不好。     21世纪经济报道记者采访获悉，银行在日常审批中，不会简单的拒贷，而是采用总负债、现金流、违约等综合情况判断客户资质。     一位股份行零售信贷负责人表示，这种情况有可能拒贷，会统筹考虑借款人的债务情况。另一城商行零售信贷部人士则表示：“我们主要看是否逾期欠息。”     针对使用互联网小贷的人士，有股份行零售负责人表示，客户的总负债比较重要，如果是小额有场景的贷款就影响不大。另外，通过借款纪录判断客户是否属于资金饥渴型，加之征信记录，综合判断是否放贷。实际上，该行的信用贷款对标产品就是互联网小贷。     “一般银行都不会采用一刀切的政策。除非这个银行的综合规模就不大，可以随便挑选客户，才会设置这些门槛。”有股份行人士表示。     上述股份行人士还表示：“有互联网信贷产品记录不是问题，问题是这些记录的背后是否反映了一些不好的信息，比如不好的还款习惯，有过逾期等。特别是有较大额P2P或小贷公司的贷款，大额通常不是一般的消费需求，而利率又这么高，用这些贷款做什么值得考量。”     微众银行称，央行征信报告中的“负面信息”仅指“未按合同约定还款的信息”，因此“贷款审批”或“信用卡审批”的查询记录均不会成为信用记录“负面信息”。但可能有个别银行从业人员对特定时间段内的“贷款审批”或“信用卡审批”频数有特别考虑。需要强调的是，“贷款逾期，拖欠不还才是影响申贷的主因”。    文章内容来自21世纪经济报道

    5月4日，在中国银联(下称“银联”)股东大会上，银联副董事长兼总裁时文朝向股东汇报了2017年的工作业绩并陈述了2018年的工作目标。     经济观察网记者独家获悉，会议期间银联披露的业绩内容显示，2017年，银联集团及公司本部的资产总额和净利润均出现了大幅增长，远超2016年的增速。     一位接近银联人士分析称，利润大增最重要原因是基于“断直连”的监管背景，“2017年是监管铁腕‘断直连’的重要年份。去年下半年，银行系清算中心陆续停摆，而网联系统仍在建设期间，各个银行和支付机构可选择的、稳定的清算路径就只有银联。”     上述接近银联人士同时表示，这样的利润激增不具可持续性，从长期来看，银联需要的是一个内生性的、稳健可持续的增长机制，某种程度而言，这也要视乎银联自身的转型是否能够成功。     资产规模、净利润激增     银联披露的业绩内容显示，经德勤华永会计师事务所审计，截止2017年12月31日，银联集团合并报表资产总额1564.14亿，较年初增加620.88亿元，同比增长66%，实现净利润101.08亿，较上年增加43.31亿，同比增长75%，远高于2016年同期资产总额42%和净利润43%的增速。     此外，集团除银联公司本部以外，还包括了银联数据、银联国际、银联商务以及其他一些控股子公司。撇除关联子公司的影响，聚焦到银联公司本部的发展状况，公司本部资产总额1103.32亿，较年初增加541.48亿，同比增长96%，实现净利润80.48亿，较上年增加44.21亿，同比增长122%，也远超2016同期资产总额51%的增速和净利润36%的增速。     从财务收入来看，银联全年实现增长38%，达到226.99亿。主要分为五个组成部分：POS转接业务收入、ATM转接业务收入、应收银联国际许可和服务费收入、创新业务收入和其他收入。     其中最重要的组成部分依然是POS转接业务收入，2017年该部分收入实现增长58%，去年这一数据为34%。与此同时，该项收入在整体收入中占比达到76.77%，去年为67.32%，而前年则为64.49%。可以看出，这部分收入占比的增幅随着监管“断直连”工作的推进亦出现了大幅上扬。     创新业务收入占比超ATM转接业务     对比银联历年的业绩表现，创新业务收入在2017年第一次超过了ATM转接业务收入，在总收入占比中达到9.76%，而ATM转接业务收入占比7.73%。对比而言，2016年创新业务和ATM转接的收入占比分别为10.63%和13.32%。     按照2016年报中的说明情况，“创新业务”主要包括基于“云闪付”的小额免密交易、金融IC卡非接交易、各类Pay交易和二维码支付等产品。     不过，就增幅而言，创新业务收入2017年增长27%，低于2016年48%的增速。     作为传统业务收入重要的组成部分，ATM转接业务收入则延续了2016年的下滑态势，早在2015年该项业务的增速仍有13%，2016年首度出现了4%的负增长。银联在2017年财务收支预算中曾预计该项指标将在2017年继续下滑，呈现11%的负增长，但2017年的实际增速为-20%。     相较于2016年41%增幅的数据，“其他收入”今年的表现是下降11%。上述接近银联的人士向经济观察网解释称，“其他收入”主要包括政府补助收入、是入网费、测试费、资格认证费、违约金收入，存在不稳定因素。     应收银联国际许可和服务费收入在2017年表现为负增长2%，2016年为增长3%，相应地，在整体业务收入占比由2016年的1.75%降至1.24%。     2018要做什么     从2018年财年的预算规划来看，较之2017的实际增长而言，银联对2018年的增长预期都较为保守：收入同比增长12%，净利润同比增长10%，而POS转接的业务收入同比增长14%，ATM转接业务收入同比下降19%，但创新业务收入则预期同比增长28%。     除此以外，银联制定的2018全年公司主要经营目标为：实现银联网络转接交易分别达到380亿笔、117万亿元，同比增长29.5%、24.6%;实现境内财务收入254.2亿元，同比增长12%，推动银行银联系移动支付市场份额达到15%;实现国际业务交易金额不低于1.59万亿元，同比增长不低于14%。     而2017年全年，银联网络转接交易293.5亿笔，交易金额达93.9万亿元，同比增长8.3%、28.8%;实现境内财务收入226.99亿元，同比增长38%;实现国际业务交易金额1.4万亿元，同比增长14%。     截至2017年底，银联受理网络覆盖168个国家和地区，受理商户与ATM终端累计达到2238万户、164万台，境外累计发卡8993万张，外卡本地化进程加快，在国际业务总交易量中占比达到56.4%，内卡外用的交易增速达到15.1%。     此外，股东大会材料显示，银联内部提出了四个坚持“坚持移动端转型、坚持发展国际业务、坚持发展二级地市和以下市场和坚持科技兴企的思路”和三个转型“市场化转型、向科技公司转型和向数据公司转型”。同时，银联在2018年将重点推进4项工作：全面落实“断直连”的监管要求、做好云闪付APP建设与推广、做好支付场景建设、向科技公司数据公司转型迈出实质性步伐。     值得一提的是，此前，财付通与银联已经确定开展条码支付业务合作，虽然支付宝与银联的合作未来尚不明确，但倘若要承接两大巨头的清算任务，对银联自身的系统能力也是一个不小的考验。制定并优化系统扩容和业务切换方案、升级银联接入系统网络和支付功能被提上2018工作议程，预计2018年系统双中心处理峰值将达到18万TPS(每秒处理事务数)。此前，2017年系统扩容项目已经上线，交易性能达到9万TPS。 文章内容来自经济观察网 

    两位全球巨富都不看好比特币。比特币可能在1万美元大关面前就此止步。     美国时间5月7日本周一，比尔·盖茨接受CNBC采访时说，“我同意，如果有简便的方法，我会做空（比特币）。” “作为一类资产，（它）没有产生任何东西，所以你不该指望它会涨。它纯粹是‘博傻理论’那一类的投资。”     盖茨说，曾经有人把比特币作为生日礼物送给他，几年之后他就都抛了。“我完全相信，比特币和ICO属于那种更疯狂的投机性事物。”     在盖茨做出这番评价以前，当地时间5月5日上周六的伯克希尔-哈撒韦公司股东大会期间，盖茨的朋友巴菲特及其老搭档芒格就已经毫不留情地抨击比特币为首的加密数字货币。     巴菲特先是在股东大会正式开始前向CNBC主持人Becky Quick表示，比特币可能就像“老鼠药”（rat poison），又在股东大会上回答提问时重申今年1月的预测：“加密数字货币不会有好下场。”     和盖茨一样，巴菲特也认为，加密货币属于“没有生产力的资产” ，这种资产的价值取决于更多的人进场，持有者能以高出买入价的价格卖出。而且他指出，加密货币往往吸引很多“骗子”。     芒格紧接着巴菲特评论之后说：“我可能比你更不喜欢加密货币。在我看来，这就是脑子痴呆（dementia），感觉就像别人在交易粪便（turds），你认定‘我不能给人落下了。’”     巴菲特本周一接受CNBC时又提到，比特币本身没有创造任何东西，“你全部指望的不过是下一个买家以更高价接盘。”     华尔街见闻此前提到，今年1月10日，除了预言加密货币将以悲剧告终，巴菲特还表示自己永远不会持有任何数字货币。如果可以给所有加密货币都买五年看跌期权，他乐意去做，但他永远不会花分毫做空。     芒格则是在去年11月末表示，比特币“是疯狂的泡沫，也是糟糕的想法，引诱人们以为不通过自身努力就可以获得很大财富。这是地球上最不该考虑的事情，是彻底的精神错乱。”他认为，应该像躲瘟疫一样避免它。     华尔街见闻注意到，也是在巴菲特和芒格向加密货币开炮的上周六，Bitstamp平台的比特币价格一度在股东大会开幕之初升破9900美元，但此后一路下跌，本周一曾跌破9200美元，现处于9300美元左右。    文章内容来自华尔街见闻

    5月4日，平安健康医疗科技（01833、以下简称平安好医生）正式在港交所挂牌交易。开盘价报57.30港元，较54.80港元的发行价上涨4.6%。截至记者发稿，平安好医生报55.85港元。     对于上市当日的股价表现，平安好医生董事长、执行董事兼首席执行官王涛表示，“希望我们的投资者都是长期投资者，平安好医生的商业模式是互联网加人工智能，不是特别关注短期的股价波动，而是看重长期发展。”     平安好医生公告显示，上市前夕，其共获得超过22万份认购申请，合计认购约68亿股香港发售股份，相当于香港公开发售初步可供认购的香港发售股份总数约654倍。根据每股54.80港元的发行价，扣除包销费用、佣金及估计开支后，平安好医生自全球发售收取的所得款项净额约为85.64亿港元。     平安好医生是2018年首家在香港上市的互联网医疗独角兽，随着港交所拥抱新经济的上市制度改革落地，正有越来越多的新经济公司奔赴香港。     港交所集团行政总裁李小加表示，规则改变之后，的确吸引了很多新经济公司，“我们非常高兴，也希望投资者和公司一起管理好程序和市场窗口。今年市场还是很动荡，有很多风险，香港此前这类新经济公司很少，生物科技公司一旦上市，投资者了解还不够，特别是散户在需求很旺盛的时候要保持冷静的头脑，任何一窝蜂的事情经常会有不好的结果。”     李小加还指出，上市时间的选择在于公司，特别是要看市场的窗口，“大家不用太纠结前期审批的过程，都会按照正常程序做，没有任何的特殊性。”     平安好医生上市引入了包括Blackrock基金等在内的7家国际基石投资者，投资总额5.5亿美元。平安好医生此次募得资金中约40%将用于业务拓展，约30%的资金将用于为其潜在投资、收购境内公司及与境内公司的战略合作以及海外拓展计划提供资金，约20%的资金将用于研发，剩余10%将用于营运资金及一般公司用途。     “七家基石投资者都是对公司非常有信心的长期投资者，看好我们未来的表现。上市以后其中一部分资金会用来投资和并购，但目前还没有具体目标。”王涛表示。     据悉，平安好医生的营收由家庭医生服务业务、消费型医疗业务、健康商城业务、健康管理和互动业务四个板块构成。截至2017年12月31日，四个板块的收益占比分别为13%、35%、48%和4%。2015年、2016年、2017年平安好医生的毛利率分别为39.7%、42.2%和32.8%，分板块来看，健康管理和互动业务毛利率最高，达81.8%，家庭医生服务次之，为58.9%，消费型医疗和健康商城业务的毛利率分别为46.4%和11.7%。     王涛表示，四个板块都是健康医疗重要的消费领域，未来在家庭医生、消费类医疗这两块会有非常明显的增长，在广告互动方面也有增长计划。     中泰国际证券发表研报指出，平安好医生2017年毛利率显著降低，主要原因是2017年加入了利润率较低的电商业务。公司近几年处于业务推广期，推广费用投入较大，因此近几年持续录得亏损。我们认为短期内这种情况将继续，但是长线而言，平安集团拥有丰富的商品资源与行业关系，因此我们相信电商业务的成本将得到控制。    文章内容来自每日经济新闻

    随着偿付能力报告陆续披露，寿险公司今年一季度的盈利情况也随之出炉。据《证券日报》记者对寿险公司偿付能力报告不完全梳理显示，已披露相关数据的75家公司中，有46家一季度净利润为正，合计净利达589.2亿元；29家为负，合计亏损53.18亿元。     引人注意的是，寿险公司盈利情况马太效应显著：平安人寿、中国人寿、泰康人寿、太平人寿、华夏人寿、太平洋人寿、新华保险这7家寿险公司一季度合计净利润达490.6亿元，占净利润为正险企的83%。也就是说，其他68家险企占行业净利润不足两成。     从亏损的寿险公司来看，今年一季度，有9家寿险公司亏损超过1亿元，其他20家险企亏损均不足1亿元。其中，亏损最多的险企，亏损达16.6亿元。     7家险企拿走行业八成净利     从盈利险企来看，今年一季度，大型险企净利润依然占据了行业“大头”。     从记者梳理的情况来看，一季度寿险公司净利润排名前十的寿险公司分别为平安人寿、中国人寿、泰康人寿、太平人寿、华夏人寿、太平洋人寿、新华保险、人保寿险、阳光人寿、友邦中国，偿付能力报告中显示的净利润分别为187.1亿元、131.2亿元、50.8亿元、33.5亿元、32.5亿元、30.1亿元、25.3亿元、17.8亿元、9.2亿元、8.7亿元。     从险企盈利梯队来看，盈利寿险公司数量呈“金字塔”形态：有2家险企净利润超过100亿元，分别为平安人寿与中国人寿；有6家险企净利润在10亿元-100亿元之间；有18家险企净利润在1亿元-10亿元之间；有20家险企净利为正，但不足1亿元。     就今年一季度业绩，平安证券分析师陈雯认为，2018年一季度受二级市场影响，行业总投资收益率出现一定下降，非标占比较高以及资管新规下预计未来增幅有限，各险企增配以传统标准化固定收益类为主。同时受益于2017年末准备金折现率上行，各家险企大幅减少准备金计提致使一季度净利润出现32.5%-119.8%的同比增速。     值得一提的是，寿险公司盈利情况马太效应依然显著：平安人寿、中国人寿、泰康人寿、太平人寿、华夏人寿、太平洋人寿、新华保险这7家寿险公司一季度合计净利润达490.6亿元，占净利润为正险企的83%，其中国寿与平安合计净利占据了半壁江山。而其他68家险企占行业净利润不足两成。     从大型险企的保费端来看，2018年一季度上市险企虽然总保费实现整体的正增长，但是新单保费收入明显承压，而代理人方面人数脱落、产能与收入下降也基本是行业共同面临的问题。     9家险企亏损过亿元     从亏损的寿险公司来看，今年一季度，有9家险企亏损超过1亿元，其他20家险企亏损均不足1亿元。其中，亏损最多的险企，亏损达16.6亿元。     从亏损险企的梯队来看，仅有2家险企今年一季度净利润亏损低于1000万元，分别为汇丰人寿和华汇人寿，其他亏损险企均亏损数千万元不等。     记者注意到，今年一季度亏损险企均以中小险企为主，如中法人寿、华贵人寿、横琴人寿、国联人寿、新光海航、长生人寿、吉祥人寿、和泰人寿等。这些险企中，有的因未建立完善的个险渠道，颇为依赖银保渠道；有的因股东原因，长期得不到增资；有的由于成立不久，暂未进入盈利周期。     事实上，保险公司价值增长通常由“三差益”驱动，即死差益、利差益和费差益，其中主要变量是死差益和利差益。不同市场环境下保险公司价值增长的主要驱动力不同，如2014年末至2015年中利差益主导保险公司价值增长，而2016年以来至今年一季度，死差益超过利差益成为保险公司价值增长更重要的驱动力。     安信证券赵湘怀认为，在相当长的时间里，我国保险公司价值增长还将主要依赖保费高速增长，即死差益增长而非利差益。短期来看2018年寿险开门红保费大幅下滑对死差益的增长会产生冲击。但大型险企死差益持续丰厚，中国平安2017年寿险及健康险中死差和费差占比约为63%。死差益丰厚推动剩余边际未来持续释放，形成寿险公司利润稳定来源。     与大型险企不同的是，中小险企由于个险渠道较为薄弱，增员困难，多依赖低价值的银保渠道推动短期险产品，并未形成死差益推动公司价值增长的态势。尤其是，今年以来随着严监管的持续，部分中小险企保费出现下滑，用于投资的万能险缩水，对未来的利差收益形成影响。     例如，个别险企在偿付能力报告中也提到，由于产品结构转型，保险产品现金流入减少，但为应对未来可能面对的资金缺口，公司进行资产回购操作，造成投资资产及投资收益减少。     赵湘怀认为，与国外保险公司侧重权益投资和海外投资不同，由于政策监管、市场发展成熟度等因素的影响，我国保险公司在很长时间里权益投资和海外投资比例不会达到国外保险公司的水平。虽然固收类投资仍然会是占比最高的资产，但利差益的弹性仍主要由权益投资收益贡献。我国保险市场仍处于快速发展过程中，与发达保险市场差距仍大。从长期来看仍有很大的发展空间，所以在相当长的时间里，我国保险公司价值增长还将主要依赖保费高速增长，即死差益增长而非利差益。从短期来看2018年寿险开门红保费大幅下滑对死差益的增长会产生冲击。    文章内容来自证券日报